Сделан вывод о том, каким компаниям целесообразно проводить RM. Один из самых популярных путей первоначальные публичные предложения акций (initial public offerings, IPO). Однако для ряда компаний может стать актуальным другой путь обратные поглощения (reverse merger, RM). Существует ряд требований, предъявляемых SEC к компаниям, выходящим на биржу через обратное поглощение. Сформировавшаяся компания должна раскрыть всю необходимую информацию о проведённой сделке обратного поглощения SEC, включая финансовые результаты объединённого предприятия. Дополнительно приобретённые ценные бумаги должны торговаться на внебиржевом рынке США или другой национальной бирже не менее чем один год после завершения обратного слияния до подачи заявки на листинг.
Cash Settlements
За последние три года FinTech Masala провела новые SPAC-слияния с платежными фирмами Paya Holdings и Payoneer Global, p2p-платформой для продажи подержанных автомобилей Shift Technologies и консалтинговой фирмой Perella Weinberg Partners. Несмотря на то что слияния могут привести к повышению эффективности и тем самым — благосостояния потребителей, они в то же время способствуют увеличению власти монополий, наиболее явно — в случаях горизонтальных и вертикальных слияний. Горизонтальные слияния в первую очередь повышают уровень концентрации продавцов на рынке, сокращая число независимых производственных единиц. Когда образовавшаяся в результате слияния фирма становится крупным производителем на рынке, это уменьшает эффективную конкуренцию и увеличивает её контроль над этим рынком и возможности диктата в назначении цен.
Текст научной работы на тему «Приобретение компанией публичного статуса путем обратного поглощения»
Are reverse mergers good or bad?
This means that reverse mergers are often a good choice for small private companies that need a quick way to raise capital. In addition, private foreign companies can use a reverse merger with a U.S. public company as an easier way to enter the U.S. market.
Рассмотрим последовательность действий в сделке обратного поглощения. Как правило, российские предприятия, участвующие в сделках RM, выбирают в качестве компании-оболочки зарубежную фирму, что представляется предпочтительным в плане увеличения престижа компании и дальнейшей возможности привлечения капитала с емкого зарубежного рынка. К what is reverse merger тому же на российском рынке обратные поглощения пока мало реализуемы по причине отсутствия достаточно большого числа публичных предприятий средней и малой капитализации, которые могут выступить в роли легко покупаемой компании-оболочки. В таком случае на первом этапе обычно учреждается иностранная фирма-дублер (чьи акции не торгуются на бирже), акционеры которой те же, что и у российской компании-оригинала, теперь уже ставшей стопроцентно дочерней. История обратных поглощений началась в 1956 г., когда нефтяной магнат Арманд Хаммер совершил первую подобную сделку и вывел свою компанию Occidental Petroleum на биржу путём инвестирования в публичную компанию-пустышку.
- После его успеха обратные поглощения стали рассматриваться как эффективный метод достижения публичности и получили широкое распространение, начиная с 1980 гг.
- Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой использования файлов cookie и политикой конфиденциальности.
- Более прозрачными оказались сделки с нефтегазовыми активами в Казахстане (Transmeridian, BMB Munai, PetroKazakhstan) и сделки по «превращению» двух молдавских винодельческих компаний (Lion-Gri и Asconi) в американские 5.
- Его действие распространяется как на британские компании открытого типа, так и на частные – private companies (хотя и с некоторыми оговорками), акции которых допущены к торгам на бирже в Соединённом Королевстве.
- Вы должны оценить свой уровень понимания механизма торговли CFD, валютой или другими финансовыми продуктами, а также решить, можете ли вы пойти на высокий риск потери собственных средств.
- Конгломератные слияния на первый взгляд не порождают монопольную власть.
- Однако ни в указанном законе, ни в кодексе они не используются, хотя в Законе о компаниях есть такое понятие, как division (разделение), используемое лишь в отношении public companies.
Стоит также отметить, что частные компании с высоким уровнем заёмных средств рассматриваются инвесторами с высокой долей подозрения. Такие компании будут серьёзно недооценены в IPO и вынуждены при этом платить большие деньги финансовым консультантам. Выбор между IPO и сделкой M&A может быть обусловлен спецификой рынка, а именно уровнем монополизации и степенью инновационности.
What happens to options in a reverse merger?
If you own options on a stock that executes a reverse stock split, a merger, or a spinoff, you can expect one or more of the following to occur: The stock ticker will have a number added to it. For example, if you own an options contract for ABC, after it executes a reverse split, it will appear as ABC1.
Discover Our Due Diligence Management Software for M&A
Однако ситуация может развиваться и диаметрально противоположно. В этом случае создается специализированная компания по целевым слияниям и поглощениям (special purpose acquisition company, SPAC)